根据The Kobeissi Letter，标普500较历史高点下跌约5%，而类似5%的回撤每年平均发生约4次，此次下跌更像是情绪回撤而非结构性破坏，来源：The Kobeissi Letter，X平台，2025年11月21日。对加密交易者而言，股市回撤与情绪冲击在风险偏好降温阶段往往强化与BTC、ETH的跨资产相关性，需关注SPX与波动率以调整仓位，来源：Kaiko Research 2023–2024；CME CF Bitcoin Reference Rate Insights 2023；Cboe Global Markets VIX概览。

据 @KobeissiLetter 称，标普500已连续98个交易日无5%下跌，为自2021年以来第二长的纪录。来源：@KobeissiLetter。 据 @KobeissiLetter 称，这也属于自2018年创下连续403个交易日无5%回撤纪录以来的较长区间。来源：@KobeissiLetter。 据 @KobeissiLetter 称，从长期来看，两次5%回撤之间的平均间隔为59个交易日，当前动能远强于历史均值。来源：@KobeissiLetter。 据 @KobeissiLetter 称，自1928年以来，市场平均每年出现3.4次5%下跌和1.1次10%回撤，为交易者提供历史回撤频率基准。来源：@KobeissiLetter。 据 @KobeissiLetter 称，目前市场动能非常强；该帖未涉及加密资产或代码，未给出直接的加密市场影响。来源：@KobeissiLetter。